【評価】サイフューズIPOの上場と初値予想！赤字拡大だった
サイフューズ(4892)IPOが新規上場承認されました。詳しく情報を調べたので参考になればと思います。上場市場はグロース市場で主幹事はSBI証券が引受けます。
上場規模は約30.7億円で公開株数1,529,300株、オーバーアロットメント229,300株です。想定発行価格の参考値は1,745円になっています。
面白そうな事業だけど今期は赤字が超拡大します！
| 業 種 | 医薬品 |
| 上場市場 | グロース市場 |
| 上場日 | 12月01日 |
| BB期間 | 11月15日～11月21日 |
| 企業ホームページ | https://www.cyfusebio.com/ |
| 事業の内容 | バイオ3Dプリンタを用いた、再生医療等製品の開発・製造・販売 |
目次まとめ
サイフューズ(4892)IPOの業績と事業内容
同社は2010年の創業以来、「革新的な三次元細胞積層技術の実用化を通じて医療の飛躍的な進歩に貢献する」という企業理念のもと運営されています。
また、細胞のみから作製した立体的な組織・臓器を新しい「3D細胞製品」として、再生医療分野・創薬分野をはじめとする先端医療の現場へ新しい治療法の選択肢としてお届けすることで、社会に貢献することを目指す再生医療ベンチャーです。
サイフューズ(4892)IPO仮条件と公開価格の日程
| 想定価格 | 1,745円 |
| 仮条件 | 1,470円～1,620円 |
| 公開価格 | 11月22日 |
想定仮条件が1,470円～2,020円のため平均値の1,745円を基に試算すると吸収金額は約26.7億円です。オーバーアロットメントを含めると約30.7億になります。
危ないIPOみたいな気がします。ただ話題性はあると思うので気にかけておきたいと思います！
サイフューズ(4892)IPOの幹事団詳細と会社データ
| 公募株数 | 1,250,000株 |
| 売出株数 | 279,300株 |
| 公開株式数 | 1,529,300株 |
| OA売出 | 229,300株 |
| 引受幹事 | SBI証券(主幹事) 岡三証券 SMBC日興証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 楽天証券 アイザワ証券 東洋証券 松井証券 水戸証券 |
| 委託見込 | 岡三オンライン SBIネオトレード証券 |
とりあえず保留にしておきたいと思います。機関投資家需要があればIPO抽選に参加します。海外募集も行われるため海外需要にも期待できるかもしれません。
サイフューズの会社設立は2010年8月11日、本社住所は東京都港区三田三丁目5番27号住友不動産三田ツインビル西館、社長は秋枝静香氏(45歳)です。※2022年10月28日時点
従業員数は21人(臨時雇用者1人)、平均年齢38.5歳、平均勤続年数4.1年、平均年間給与約713万円です。
サイフューズ(4892)IPOの初値予想とロックアップ
| 氏名又は名称 | 所有株式数 | 割合 |
| SBI Ventures Two株式会社 | 490,500株 | 7.23％ |
| 秋枝 静香 | 460,000株 | 6.78％ |
| 富士フイルム株式会社 | 433,500株 | 6.39％ |
| ニッセイ・キャピタル7号投資事業有限責任組合 | 380,000株 | 5.60％ |
| 三條 真弘 | 345,000株 | 5.09％ |
※上位株主の状況
【ロックアップ情報】
ロックアップは90日間(2023年2月28日)までと180日間(2023年5月29日)までがあります。90日間分はVC等に対してとなっておりロックアップ解除倍率1.5倍設定が設けられています。
幹事引受け株数と割合を調べた結果
| 幹事団 | 引受け株数 | 割合 |
| SBI証券(主幹事) | 1,300,300株 | 85.03％ |
| 岡三証券 | 168,200株 | 11.00％ |
| SMBC日興証券 | 15,200株 | 0.99％ |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 15,200株 | 0.99％ |
| 楽天証券 | 15,200株 | 0.99％ |
| アイザワ証券 | 3,800株 | 0.25％ |
| 東洋証券 | 3,800株 | 0.25％ |
| 松井証券 | 3,800株 | 0.25％ |
| 水戸証券 | 3,800株 | 0.25％ |
※目論見の訂正事項発表後に引受け株数を記載、委託幹事は記載なし
上場承認後の直感的初値予想と仮条件後の予想！
第一弾⇒ 1,500円～2,500円
※ファーストインプレッション
第二弾⇒ 1,580円～1,800円
※仮条件発表後
初値予想と市場コンセサンス
サイフューズの初値予想をリサーチして記載します。
初値予想1,400円～2,500円
修正値1,600円～1,780円
なんか違和感があるIPOだけどブックビルディングは多分人気だと思います。大手予想は弱いけれどバイオ株を好むリスキーな投資家もいますからね。
3Dプリンターを利用して臓器を作ることが本当にできれば株価10倍は余裕でしょう。しかしフェーズ1程度となっているためどうなるのか予想が付かない。再生医療なのであまり人気もないと思うけどインパクトある事業を行います。
実用化は程遠いが大手企業や借入金などがあるため相当プレゼンが上手いと思います。SBI証券のネットロードショーも一応見たが詳しい方が見たらそんな馬鹿な？と夢物語だと思います。でも投資で夢見たいですよね！
リスクある投資だけど面白そうです。1単元なら参加したい！
サイフューズ(4892)IPOの評価と申し込みスタンス
| ストックオプション期間 | 株数残 |
| 2016年2月18日～2024年2月17日 | 23,000株 発行価格100円 |
| 2016年7月29日～2024年2月17日 | 30,000株 発行価格100円 |
| 2018年1月22日～2026年1月21日 | 47,000株 発行価格140円 |
| 2018年6月17日～2026年6月16日 | 5,500株 発行価格—円 |
※以下省略、目論見では新株予約権の潜在株数862,000株となっています。
ロックアップは90日間と180日間になり、90日間分が1.5倍解除です。ストックオプションの株数残や発行価格は上記のようになります。
時価総額は東証データの上場時発行済み株式数の7,168,000株から算出すると想定価格ベースで約125.1億円になります。
現段階で人気があるのかわからないので調べておきます。
バイオ株なので普通は不人気なんですけど、同社に出資している企業が超有名なので利益が見込める可能性もある気がします。
それと前期1.42億円の黒字が今期は-5.18億円の赤字だそうです。厳しいか？
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