キューブIPOの上場データと初値予想を独自公開

キューブ(7112)IPOが新規上場承認されました。詳しく情報を調べたので参考になればと思います。上場市場はグロース市場で主幹事は野村證券が引受けます。
 

上場規模は約35.3億円で公開株数1,436,000株、オーバーアロットメント215,400株です。想定発行価格は2,140円になっています。
 

人気なさそうなIPOが登場しました！
 

キューブ(7112)IPOの業績と事業内容

キューブは主にゴルフ関連の衣料品及び雑貨等の企画並びにそれらの小売・卸売事業を行っています。
 

スノーボード関連のギア等を中心とするセレクトショップのオープンを発端に、代表取締役社長である松村智明氏がデザインするアパレル商材の企画及び販売により規模を拡大してきたそうです。
 

その後、2008年3月に誕生した主力ブランドであるMARK&LONAが、これまで保守的であったゴルフウェア業界において、個性的で機能性に富んだゴルフカジュアルウェアとして注目を浴びたそうです。
 

そして当該ブランドをはじめとする企画商品の販売を求める日本全国の代理店に対する国内卸事業を皮切りに、国内リテール、国内EC及び海外ECを展開しています。
 

キューブ(7112)IPO仮条件と公開価格の日程

 
想定発行価格から試算される市場からの吸収金額は約30.7億円です。オーバーアロットメントを含めると約35.3億円になります。
 

このIPOは人気がなさそうですね。ただ利益が出ているため公開価格程度はクリアーしそうです。
 

約5.6億円の利益が2022年12月期は出るみたいですね。でも増収減益なので上場時のイメージはあまり良くないです。
 

キューブ(7112)IPOの幹事団詳細と会社データ

 
このIPOはスルーでいいですね。ゴルフ関連になりコロナで急成長したみたいですが将来性はなさそうです。
 

木村拓哉氏のCM効果で業績も良さそうだけどアパレルは浮き沈みが大きいため買わないことにしています。優待などインカムゲインが見込める銘柄しか興味がありませんからね。
 

そもそも韓国系投資会社が儲かるIPOのためスルーです。
 

マネックス証券でIPOに当選するためには？IPO抽選ルール

マネックス証券でIPOに当選する確率を上げる方法があります。毎回、主幹事や幹事を引受けた場合に申込む事が出来れば良いのですが若干面倒な時があります。 その場合、マネックス証券の幹事引受株数が多い場合にのみIPOを申込むことで手間が省けます。 &nb...

従業員数は60人(臨時雇用者8人)、平均年齢36.5歳、平均勤続年数3.08年、平均年間給与約591万円です。
 

キューブ(7112)IPOの初値予想とロックアップ

※上位株主の状況
 

【ロックアップ情報】

ロックアップは90日間(2023年1月04日)までになりロックアップ解除倍率は設定なしです。VCが筆頭株主なので魅力がありません。いずれ売り圧力にかわるでしょう。

幹事引受け株数と割合を調べた結果

※目論見の訂正事項発表後に引受け株数を記載、委託幹事は記載なし
 

上場承認後の直感的初値予想と仮条件後の予想！

第一弾⇒　1,950円～2,250円
※ファーストインプレッション

第二弾⇒　2,050円～2,300円
※仮条件発表後
 

初値予想と市場コンセサンス

キューブの初値予想をリサーチして記載します。
 

初値予想2,000円～2,300円
 

デサントを意識していると大手予想に書いてあるが、企業規模が異なるためまだ比較対象とは言えないでしょう。
 

ゴルフは韓国で長きにわたり人気スポーツとなっているため、しばらくは業績期待があると思います。海外売上比率で韓国が31.3％を占めます。
 

元々韓国ファンドが同社に出資しているためあまりイメージが良いIPOとは言えない感じです。業績が好調のため機関投資家の資金が期待できるそうです。
 

個人投資家からは人気が見込めない代わりに機関からの需要が見込めるそうです。どうも信じられないため見送りも視野に入れています。前期6.8億円で今期5.6億円の純利益だが無配なので保有する意味が感じられません。
 

そのうち株主優待の設定はあると思いますが、高級ゴルフブランドのためあまり期待しないほうが良さそうです。
 

韓国では自国でゴルフを楽しむよりも、日本にゴルフ旅行に来たほうが安く済むとテレビで言っていたため上場タイミングはいいと思います。日本のゴルフ場が安いため買い漁る報道もありましたからね。
 

キューブ(7112)IPOの評価と申し込みスタンス

 
ロックアップは90日間で解除倍率設定なしです。海外事業からの収益もありグローバル企業と言えます。
 

そもそもIPOでは人気が低い業種なのでアパレルはどうでしょうか？この株を買うくらいならゼビオとかアルペンとか優待と配当がある株を買えばいいのでは？と思っています。
 

個性的なデザインや機能性が売りみたいですけどね。まあゴルフをあまり好まないためそう思うのかもしれません。たまにグリーンに出ますけどね。
 

時価総額は東証データの上場時発行済み株式数の6,074,000株から算出すると想定価格ベースで約130.0億円になります。
 

大手ではアパレル関連で強気な株価設定と考えているみたいなので市場とのずれがあるかもしれません。想定発行価格算出でPER20.9倍です。
 

アパレル系でPER20倍なら上値はなさそうですね。ZOZO(3092)でも25倍です。アルペンとかだと16倍程度ですからね。
 

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