【評価】Heartseed(219A)IPOの上場と初値予想
Heartseed(219A)のIPOが新規上場承認されました。詳しく情報を調べたので参考になればと思います。上場市場はグロース市場で主幹事はSMBC日興証券が引受けます。
上場規模は約23.0億円で公開株数1,801,700株、オーバーアロットメント270,200株です。想定発行価格は1,110円になっています。
| 業 種 | 医薬品 |
| 上場市場 | グロース市場 |
| 上場日 | 7月30日 |
| BB期間 | 7月12日～7月19日 |
| 企業ホームページ | https://heartseed.jp/ |
| 事業内容 | 重症心不全患者を対象としたiPS細胞由来心筋球移植治療をはじめとする再生医療等製品の研究・開発 |
目次まとめ
Heartseed(219A)IPOの業績と事業内容
同社はiPS細胞由来の心筋細胞の微小組織(心筋球)を心臓に移植する治療法である「心筋再生医療」を確立し、重症心不全患者さんに貢献することを目的として事業活動を行っています。
iPS細胞から作製した心筋細胞を重症心不全患者の心臓の中に移植する世界初の心筋再生医療を実現するため研究を行います。
Heartseed(219A)IPO仮条件と公開価格の日程
| 想定価格 | 1,110円 |
| 仮条件 | 1,110円～1,160円 |
| 公開価格 | 7月22日 |
想定発行価格から試算される市場からの吸収金額は約20.0億円です。オーバーアロットメントを含めると約23.0億円になります。
何とかなりそうな？微妙な上場規模のようです。海外販売と親引けがあるため日本での吸収は見た目ほど大きくないかもしれません。
Heartseed(219A)IPOの幹事団詳細と会社データ
| 公募株数 | 1,801,700株 |
| 売出株数 | 0株 |
| 公開株式数 | 1,801,700株 |
| OA売出 | 270,200株 |
| 引受幹事 | SMBC日興証券(主幹事) SBI証券 野村證券 楽天証券 松井証券 マネックス証券 極東証券 |
| 委託見込 | SBIネオトレード証券 DMM.com証券 |
当選狙いならSMBC日興証券からの申込みでよさそうです。当選確率は比較的高そうです。
会社設立は2015年11月30日、本社住所は東京都港区芝浦一丁目2番3号、社長は福田惠一氏(67歳)です。※2024年5月23日時点
従業員数は39人(臨時雇用者3人)、平均年齢43.7歳、平均勤続年数3.8年、平均年間給与約805万円です。
Heartseed(219A)IPOの初値予想とロックアップ
| 氏名又は名称 | 所有株式数 | 割合 |
| 福田 惠一 | 3,200,000株 | 15.09％ |
| SBI Ventures Two | 2,236,800株 | 10.55％ |
| Angel Bridge Deal-by-Deal Fund5号 | 1,890,400株 | 8.92％ |
| SBI AI&Blockchain投資事業有限責任組合 | 1,539,200株 | 7.26％ |
| 秋山 琢己 | 1,120,000株 | 5.28％ |
※上位株主の状況
【ロックアップ情報】
ロックアップは180日間(2025年1月25日)の設定でベンチャーキャピタル(VC)等には発行価格(売出価格)の1.5倍以上でロックアップが解除される条項が盛り込まれています。親引けは上限3億円予定。
幹事引受け株数と割合を調べた結果
| 幹事団 | 引受け株数 | 割合 |
| SMBC日興証券(主幹事) | 1,297,300株 | 72.00％ |
| SBI証券 | 360,300株 | 20.00％ |
| 野村證券 | 108,100株 | 6.00％ |
| 楽天証券 | 9,000株 | 0.50％ |
| 松井証券 | 9,000株 | 0.50％ |
| マネックス証券 | 9,000株 | 0.50％ |
| 極東証券 | 9,000株 | 0.50％ |
※目論見の訂正事項発表後に引受け株数を記載、委託幹事は記載なし
上場承認後の直感的初値予想と仮条件後の予想！
第一弾⇒ 1,050円～1,250円
※ファーストインプレッション
第二段⇒ 1,300円～1,500円
※仮条件発表後
初値予想と市場コンセサンス
ハートシードの初値予想をリサーチして記載します。
初値予想1,100円～1,500円
修正値1,300円～1,400円
慶応大学発の再生医療ベンチャーでデンマーク製薬世界大手のノボノルディスク社と提携し一時金又はマイルストーン収入が最大5億9,800万米ドルあると観測されています。
ダウンラウンド案件の赤字上場になり24億円の吸収は少し大きめ。治験終了間近なパイプラインがあることで買い材料につながりそう。
直近バイオ株が人気なので同社もいけそうな雰囲気。根拠はないが物色されれば面白そう。セカンダリーでは今回も上に行くのか注視したい。
VC出資はもちろんあるが第三者割当増資の発行単価が2,080円のため意外といけそうな気がする。結局リスクの高い投資なので自己判断で投資しましょう。とりあえずBBには参加します！
Heartseed(219A)IPOの評価と申し込みスタンス
| ストックオプション期間 | 株数残 |
| 2020年8月28日～2030年8月27日 | 344,000株 発行価格553円 |
| 2021年9月14日～2031年9月13日 | 613,600株 発行価格639円 |
| 2022年6月07日～2032年6月06日 | 46,400株 発行価格683円 |
ロックアップは180日間でVCにはロックアップ解除倍率1.5倍設定があります。
ストックオプションの株数残や発行価格は上記のようになります。1,004,000株が行使期限入りしています。
時価総額は東証データの上場時発行済み株式数の21,996,900株から算出すると想定価格ベースで約244.2億円になります。
面白そうなIPOですが赤字なので初値は厳しいかもしれません。ただ今年のバイオ株は人気なので短期資金が向かう可能性も十分ありそうです。
クラウドバンクに1万円投資したら2,500円分の楽天ポイントが貰えます。どうせなら4,500円分貰えるのでいただいておきましょう。
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