【評価】エフシーイーホールディングスIPOの上場と初値予想
FCE Holdings(エフシーイーホールディングス)IPOが新規上場承認されました。詳しく情報を調べたので参考になればと思います。上場市場はスタンダード市場で主幹事はみずほ証券が引受けます。
上場規模は約7.5億円で公開株数416,400株、オーバーアロットメント62,400株です。想定発行価格は1,560円になっています。
| 業 種 | サービス業 |
| 上場市場 | スタンダード市場 |
| 上場日 | 10月27日 |
| BB期間 | 10月11日～10月17日 |
| 企業ホームページ | https://fce-hd.co.jp/ |
| 事業の内容 | 教育研修事業、DX推進事業等を営むグループ会社の経営管理およびそれに附帯または関連する業務 |
目次まとめ
FCE Holdings(エフシーイーホールディングス)IPOの業績と事業内容
同社グループは持株会社のFCE Holdingsと連結子会社5社で構成されています。また、教育研修事業やDX推進事業、その他事業の3つを行っています。
サービス区分は人財育成コンサルティング、DX推進コンサルティング、その他の3つのサービスになります。
人財育成コンサルティングでは、教育業界向けに7つの習慣J事業、学習塾支援事業、インターナショナルスクール事業、フォーサイト手帳事業などを行います。
また、企業向けに研修やコンサルティング事業を行っています。
DX推進コンサルティングでは、教育業界・企業向けにeラーニングやオンラインツールを用いた教育プログラムの提供、RPSサービスの提供を行います。
FCE Holdings(エフシーイーホールディングス)IPO仮条件と公開価格の日程
| 想定価格 | 1,560円 |
| 仮条件 | 1,460円～1,560円 |
| 公開価格 | 10月18日 |
想定発行価格から試算される市場からの吸収金額は約6.5億円です。オーバーアロットメントを含めると約7.5億円になります。
スタンダード市場でも吸収金額が低いため初値利益は狙えそうですね。今期四半期利益が2.9億円予想なので増収増益予想になります。本決算は9月です。
FCE Holdings(エフシーイーホールディングス)IPOの幹事団詳細と会社データ
| 公募株数 | 329,400株 |
| 売出株数 | 87,000株 |
| 公開株式数 | 416,400株 |
| OA売出 | 62,400株 |
| 引受幹事 | みずほ証券(主幹事) SBI証券 岡三証券 丸三証券 岩井コスモ証券 楽天証券 あかつき証券 東洋証券 水戸証券 マネックス証券 松井証券 極東証券 むさし証券 |
| 委託見込 | 岡三オンライン DMM.com証券(PR) |
上場規模が小規模な割に幹事が多いようです。引受割合を調べると岩井コスモ証券以下は申込まなくてもよさそうです。
当選するにはかなりの強運が必要みたいです。当選確率は主幹事を逃すとかなり下がりそうです。
エフシーイーホールディングスの会社設立は2017年4月21日、本社住所は東京都新宿区西新宿二丁目4番1号、社長は石川淳悦氏(55歳)です。※2022年9月26日時点
従業員数は30人(臨時雇用者8.8人)、平均年齢43.3歳、平均勤続年数6.94年、平均年間給与約675万円です。
FCE Holdings(エフシーイーホールディングス)IPOの初値予想とロックアップ
| 氏名又は名称 | 所有株式数 | 割合 |
| 株式会社デュケレ | 1,201,800株 | 37.76％ |
| 白土 将志 | 195,00株 | 6.13％ |
| 鈴木 甲子雄 | 192,300株 | 6.04％ |
| 佐藤 陽彦 | 183,300株 | 5.76％ |
| 近藤 隆 | 171,000株 | 5.37％ |
※上位株主の状況
【ロックアップ情報】
ロックアップは90日間(2023年1月24日)と180日間(2023年4月24日)にわかれ、90日間分のVC2社は発行価格1.5倍でロックアップが解除されます。
幹事引受け株数と割合を調べた結果
| 幹事団 | 引受け株数 | 割合 |
| みずほ証券(主幹事) | 354,000株 | 85.01％ |
| SBI証券 | 12,500株 | 3.00％ |
| 岡三証券 | 12,500株 | 3.00％ |
| 丸三証券 | 10,600株 | 2.55％ |
| 岩井コスモ証券 | 6,400株 | 1.54％ |
| 楽天証券 | 6,400株 | 1.54％ |
| あかつき証券 | 2,000株 | 0.48％ |
| 東洋証券 | 2,000株 | 0.48％ |
| 水戸証券 | 2,000株 | 0.48％ |
| マネックス証券 | 2,000株 | 0.48％ |
| 松井証券 | 2,000株 | 0.48％ |
| 極東証券 | 2,000株 | 0.48％ |
| むさし証券 | 2,000株 | 0.48％ |
※目論見の訂正事項発表後に引受け株数を記載、委託幹事は記載なし
上場承認後の直感的初値予想と仮条件後の予想！
第一弾⇒ 2,000円～2,500円
※ファーストインプレッション
第二弾⇒ 2,200円～2,500円
※仮条件発表後
初値予想と市場コンセサンス
エフシーイーホールディングスの初値予想をリサーチして記載します。
初値予想2,300円～3,000円
修正値2,300円～2,600円
微妙な事業だと思っていましたが意外に人気が見込めるようです。吸収金額が低いため公開価格割れはないと思っていました。初値は1.5倍くらいは期待できそうです。
将来的にはRPAに期待できるようですが現時点では教育研修メインみたいですね。収益面がしっかりしているためある程度人気が見込めそうです。PER15倍なので上値はあまり期待できないでしょう。
DX関連の成長期待もあるようです。VC出資もありますが好調な初値が期待できるようです！
FCE Holdings(エフシーイーホールディングス)IPOの評価と申し込みスタンス
| ストックオプション期間 | 株数残 |
| 2019年7月05日～2027年7月02日 | 94,500株 発行価格167円 |
| 2020年9月28日～2028年9月24日 | 179,100株 発行価格184円 |
| 2021年9月25日～2029年9月24日 | 22,500株 発行価格1,167円 |
| 2021年1月01日～2029年9月29日 | 195,000株 発行価格1,167円 |
| 2022年8月31日～2030年8月23日 | 18,600株 発行価格1,184円 |
ロックアップは90日間と180日間にわかれ、90日間分には1.5倍のロックアップ解除倍率設定となっています。
ストックオプションの株数残や発行価格は上記のようになります。509,700株の全てが行使期限入りしています。
時価総額は東証データの上場時発行済み株式数の3,002,400株から算出すると想定価格ベースで約46.8億円になります。
公開価格割れはなさそうなので申込を行いたいと思います。地合いが少しづつ良くない方向に進んでいるため気を付けましょう。
FOMC以降の相場は難しい環境となっています。
マネックス証券は銘柄ごとに資金拘束されるため当選確率が高くなる傾向があります！未成年口座も開設できIPO抽選に参加できます。
立会外分売でも当選確率が高くなる傾向があるため資金があれば口座開設しておくとよさそうです！
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