エレメンツIPOの上場データと初値予想を独自公開

ELEMENTS(エレメンツ)IPOが新規上場承認されました。詳しく情報を調べたので参考になればと思います。上場市場はグロース市場で主幹事はみずほ証券が引受けます。
 

上場規模は約6.8億円で公開株数4,538,200株、オーバーアロットメント680,700株です。想定発行価格は150円になっています。
 

仮条件は150円～160円に決定し吸収金額が最大で約8.4億円になっています。時価総額は約32.2億円です！
 

ELEMENTS(エレメンツ)IPOの業績と事業内容

同社グループは、ELEMENTSと国内の連結子会社3社(株式会社Liquid、株式会社MYCITY、株式会社IDEAL)、持分法適用関連会社1社(株式会社SYMBOL)、国外の持分法非適用関連会社1社(PT. Indoliquid Technology Sukses)により構成されています。
 

事業は「個人認証」と「個人最適化」の2つのソリューションに区分されています。
 

個人認証ソリューションで「あなたは誰か」を証明し、個人最適化ソリューションで衣食住における「あなただけの服」「あなただけの店舗」「あなただけの居場所」を実現する取り組みを続けています。
 

ELEMENTS(エレメンツ)IPO仮条件と公開価格の日程

 
想定発行価格から試算される市場からの吸収金額は約6.8億円です。オーバーアロットメントを含めると約7.8億円になります。
 

大幅なダウンラウンド案件となっているため初値利益が逆に見込めるようです。VCの処分売りだと考えられます。
 

ELEMENTS(エレメンツ)IPOの幹事団詳細と会社データ

 
eKYC関連で初物らしいが業績が酷いですね。それに売出株になりイメージが良くないです。
 

VCが処分売りするような価格で上場させるのは割きりなのだろうか？某紙によればeKYCには欠陥があるとされています。そのため処分する訳ではなかろうが気になりますね。
 

ELEMENTSの会社設立は2013年12月24日、本社住所は東京都千代田区大手町一丁目6番1号、代表は久田康弘氏(37歳)です。※2022年12月14日時点
 

従業員数は58人(臨時雇用者11人)、平均年齢36.8歳、平均勤続年数3.6年、平均年間給与約627万円です。
 

ELEMENTS(エレメンツ)IPOの初値予想とロックアップ

※上位株主の状況
 

【ロックアップ情報】

ロックアップは180日間(2023年6月24日)で解除倍率設定はありません。また、ベンチャーキャピタル等に対しては90日間(2023年3月26日)で発行価格1.5倍以上だとロックアッが解除されます。

幹事引受け株数と割合を調べた結果

※目論見の訂正事項発表後に引受け株数を記載、委託幹事は記載なし
 

上場承認後の直感的初値予想と仮条件後の予想！

第一弾⇒　200円～300円
※ファーストインプレッション

第二弾⇒　250円～350円
※仮条件発表後
 

初値予想と市場コンセサンス

ELEMENTSの初値予想をリサーチして記載します。
 

初値予想200円～300円
修正値300円～350円
 

VCが処分するような形式でIPOをさせるのは問題ないのか？なんて思ってしまうIPOです。
 

それよりも赤字覚悟で株式を放出する謎の上場なんですよね。IPOとしては儲かりそうなので全力参加にしています。
 

2022年のうちに処分してしまおうと考えているんでしょうか。IPOで儲かったらさわりたくない銘柄かもしれません。みずほ証券だと複数単元なので美味しそうです。
 

初値2倍とか期待できそうな雰囲気です！
 

ELEMENTS(エレメンツ)IPOの評価と申し込みスタンス

※大量にあるため省略しています
 

ロックアップは180日間と90日間になります。90日間分にだけ解除倍率1.5倍設定です。
 

ストックオプションの株数残や発行価格は上記のようになります。調べると1,581,600株が上場時に行使期限に入るようです。潜在株式数は2,620,700株でした。
 

時価総額は東証データの上場時発行済み株式数の20,096,700株から算出すると想定価格ベースで約30.1億円になります。
 

問題のIPOだと思うけれど人気が見込めれば良いかな～と楽観視しています。上場後に上向くのかは全くわかりません。
 

VCが売り抜けるというよりも処分しているだけだと思います。