セレコーポレーション上場とIPO初値予想【幹事配分や独自評価あり】
セレコーポレーション(5078)IPOが新規上場承認されました。詳しく情報を調べたので参考になればと思います。上場市場は東証2部で主幹事はみずほ証券が引受けます。
上場規模は約11.8億円で公開株数490,200株、オーバーアロットメント73,500株です。想定発行価格は2,100円になっています。
PERは想定で0.6倍なので低くなっていますけど人気はなさそうです。
| 業 種 | 建設業 |
| 上場市場 | 東証2部 |
| 上場日 | 3月11日 |
| BB期間 | 2月24日～3月02日 |
| 企業ホームページ | https://www.cel-co.com |
| 事業の内容 | アパート経営の提案、設計、施工管理を行う賃貸住宅事業・賃貸開発事業及びアパート管理を受託する賃貸経営事業 |
目次まとめ
セレコーポレーション(5078)IPOの業績と事業内容
同社グループは、アパート経営に関するコンサルティング及びソリューション提供を行う賃貸住宅事業、不動産の開発・販売を行う賃貸開発事業、アパートの管理受託によるプロパティマネジメント業務を行う賃貸経営事業の3事業を1都3県で行います。
東京都を中心として神奈川県、千葉県、埼玉県で運営しています。
これまで連結子会社だった中国の賽力有限公司の全持分を売却し特別利益を約160億円計上する見込みだそうです。爆益なんですね。
IPOを行わなくてもいい気がしますが、上場することが目標かもしれません。2022年2月期の純利益は104.52億円になっています！法人税の支払いも大きそうです。
ただ東証2部なので需給見込みは低そうです。
アパート経営コンサルティングや設定・施工管理を行う企業なので上場後も横ばいで業績が推移しそうな気がします。
セレコーポレーション(5078)IPO仮条件と公開価格の日程
| 想定価格 | 2,100円 |
| 仮条件 | 1,800円～1,900円 |
| 公開価格 | 3月03日 |
想定発行価格から試算される市場からの吸収金額は約10.3億円です。オーバーアロットメントを含めると約11.8億円になります。
今の地合いでこの規模は吸収できないかもしれません。配当は80円出るため株価設定によっては買われるでしょう。
セレコーポレーション(5078)IPOの幹事団詳細と会社データ
| 公募株数 | 206,200株 |
| 売出株数 | 284,000株 |
| 公開株式数 | 490,200株 |
| OA売出 | 73,500株 |
| 引受幹事 | みずほ証券(主幹事) SMBC日興証券 SBI証券 マネックス証券 |
| 委託見込 | DMM.com証券 SBIネオトレード証券 |
あまり気が進まないIPOなのでスルーでも良いかもしれません。配当は想定ベースで3.81％の利回りになるため多少魅力があります。
しかし本決算は2月なので上場から1年弱経過しないと権利獲得とはなりません。なので初値形成時に配当による買い支え期待はないでしょう。
セレコーポレーションの会社設立は1993年8月05日、本社住所は東京都中央区京橋三丁目7番1号相互館110タワー5階、社長は神農雅嗣氏(77歳)です。※2022年2月07日時点
従業員数は153人(臨時雇用者31人）、平均年齢45.3歳、平均勤続年数11年4ヶ月、平均年間給与約632万円です。
セレコーポレーション(5078)IPOの初値予想とロックアップ
| 氏名又は名称 | 所有株式数 | 割合 |
| 株式会社ジェイコーポレーション | 2,006,000株 | 62.12％ |
| 株式会社マキテック | 400,000株 | 12.39％ |
| 神農 雅嗣 | 382,000株 | 11.83％ |
| セレコーポレーション社員持株会 | 146,600株 | 4.54％ |
| 阪和興業株式会社 | 50,000株 | 1.55％ |
※上位株主の状況
【ロックアップ情報】
上場日後180日目の2022年9月06日までロックアップが適用されます。売出人や既存株主がロックアップ対象です。
幹事引受け株数と割合を調べた結果
| 幹事団 | 引受け株数 | 割合 |
| みずほ証券(主幹事) | 441,300株 | 90.02％ |
| SMBC日興証券 | 24,500株 | 5.00％ |
| SBI証券 | 12,200株 | 2.49％ |
| マネックス証券 | 12,200株 | 2.49％ |
※目論見の訂正事項発表後に引受け株数を記載、委託幹事は記載なし
上場承認後の直感的初値予想と仮条件後の予想！
第一弾⇒ 1,900円～2,150円
※ファーストインプレッション
第二段⇒ 1,800円～1,950円
※仮条件発表後
初値予想と市場コンセサンス
セレコーポレーションの初値予想をリサーチして記載します。
初値予想2,000円～2,500円
修正値1,800円～2,000円
配当80円となっていますが本決算が2月なので上場日の3月11日に買っても貰えません。そのため初値で買い向かう投資家は少ない気がします。
金利上昇なら不動産業界の痛手のため中長期的には厳しいのかもしれません。東証2部なので初値需要は低そうです。
セレコーポレーション(5078)IPOの評価と申し込みスタンス
| ストックオプション期間 | 株数残 |
| なし | -株 発行価格-円 |
ロックアップは180日間になりストックオプション(新株予約権)はありません。
時価総額は東証データの上場時発行済み株式数の3,460,000株から算出すると想定価格ベースで約72.7億円になります。
厳しい初値が付く可能性もありますが、さらにディスカウントしてくるかもしれません。
初値問題でIPO市場が揺れてますが、割引された価格で公開価格が決まっている訳ではないと公正取引委員会が発言したみたいですね。
割安という発案があるようですけど殆どの銘柄は上場後1ヶ月もすれば公開価格割れですからね。IPOを行う側も意見はあると思いますが、リスクを負って投資をしているセカンダリー組がいるから上がるだけです。
成長性があろうがなかろうが需給を読んで参加している方達が凄いだけでしょう。
セレコーポレーション幹事も完全抽選で当選期待です⇒ マネックス証券
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