【評価】ハンモック(173A)IPOの上場と初値予想
ハンモック(173A)のIPOが新規上場承認されました。詳しく情報を調べたので参考になればと思います。上場市場はグロース市場で主幹事はSMBC日興証券が引受けます。
上場規模は約31.4億円で公開株数1,327,000株、オーバーアロットメント199,000株です。想定発行価格は2,060円になっています。
| 業 種 | 情報・通信業 |
| 上場市場 | グロース市場 |
| 上場日 | 4月11日 |
| BB期間 | 3月27日～4月02日 |
| 企業ホームページ | https://www.hammock.jp/ |
| 事業内容 | 「IT資産管理・セキュリティ対策」「営業支援・名刺管理」「AIによる文字認識を活用したデータエントリー」に関する業務支援システム及びクラウドサービスの開発、提供 |
目次まとめ
ハンモック(173A)IPOの業績と事業内容
同社はネットワークソリューション、セールスDXソリューション、AIデータエントリーソリューションの3ソリューションを提供しています。
ネットワークソリューションはPCやPCネットワーク等の管理を行うIT資産管理やセキュリティ対策等の業務領域、セールスDXソリューションはSFA/CRM、MA等の営業支援の業務領域、
AIデータエントリーソリューションはデータエントリーの業務領域と3ソリューションそれぞれ業務領域は異なるものの、顧客や市場のニーズを捉えています。
それまでになかった機能を備えたシステムを自社で開発し提供することで、顧客の経営課題を解決し、業務の生産性・信頼性を向上させ企業価値の向上を図ることを目指しています。
ビジネスモデルは、クラウド型やオンプレミス型における保守契約などの月額料金によるリカーリング型のビジネスモデルに移行しているそうです。
ハンモック(173A)IPO仮条件と公開価格の日程
| 想定価格 | 2,060円 |
| 仮条件 | 1,940円～2,060円 |
| 公開価格 | 4月03日 |
想定発行価格から試算される市場からの吸収金額は約27.3億円です。オーバーアロットメントを含めると約31.4億円になります。
上場規模が少し大きいようです。3月のIPOラッシュ明けなので問題なさそうです。また、売出株中心のIPOとなっています。
ハンモック(173A)IPOの幹事団詳細と会社データ
| 公募株数 | 50,000株 |
| 売出株数 | 1,277,000株 |
| 公開株式数 | 1,327,000株 |
| OA売出 | 199,000株 |
| 引受幹事 | SMBC日興証券(主幹事) 野村證券 みずほ証券 SBI証券 岡三証券 東海東京証券 岩井コスモ証券 あかつき証券 丸三証券 松井証券 |
| 委託見込 | SBIネオトレード証券 岡三オンライン DMM.com証券 |
今期業績も増収増益になり四半期利益が5.9億円を超える予想になっています。この規模なら機関投資家需要がありそうですね。
会社設立は1994年4月01日、本社住所は東京都新宿区大久保一丁目3番21号、社長は若山大典氏(47歳)です。※2024年3月09日時点
従業員数は221人(臨時雇用者23人)、平均年齢35.8歳、平均勤続年数5.6年、平均年間給与約571万円です。
ハンモック(173A)IPOの初値予想とロックアップ
| 氏名又は名称 | 所有株式数 | 割合 |
| 若山 大典 | 1,900,000株 | 44.39％ |
| 若山 正美 | 1,080,000株 | 25.23％ |
| 若山 悠 | 510,000株 | 11.91％ |
| 高野 紀子 | 450,000株 | 10.51％ |
| 若山 知子 | 140,000株 | 3.27％ |
※上位株主の状況
【ロックアップ情報】
ロックアップは180日間(2024年10月07日)でロックアップ解除倍率の記載はありません。売出株が多く若山一族の上場ゴールとも言えそうな銘柄ですね。
幹事引受け株数と割合を調べた結果
| 幹事団 | 引受け株数 | 割合 |
| SMBC日興証券(主幹事) | 1,227,800株 | 92.52％ |
| 野村證券 | 39,800株 | 3.00％ |
| みずほ証券 | 13,100株 | 0.99％ |
| SBI証券 | 10,000株 | 0.75％ |
| 岡三証券 | 6,600株 | 0.50％ |
| 東海東京証券 | 6,600株 | 0.50％ |
| 岩井コスモ証券 | 6,600株 | 0.50％ |
| あかつき証券 | 6,600株 | 0.50％ |
| 丸三証券 | 6,600株 | 0.50％ |
| 松井証券 | 3,300株 | 0.25％ |
※目論見の訂正事項発表後に引受け株数を記載、委託幹事は記載なし
上場承認後の直感的初値予想と仮条件後の予想！
第一弾⇒ 2,400円～3,000円
※ファーストインプレッション
第二弾⇒ 2,500円～2,800円
※仮条件発表後
初値予想と市場コンセサンス
ハンモックの初値予想をリサーチして記載します。
初値予想2,500円～3,000円
修正値3,000円前後
上場規模が約31.4億円で2024年3月の四半期利益が約5.91億円なので案外乗り越えられそう。ただ創業者一族の売出株はよろしくない。
業績自体は問題ないが個人投資家だけの売買だとかなり不安な案件。機関投資家の需要が見込め中れば高値発進か？
配当は30円出る予想が出ている。配当利回りが公開価格2,060円から計算すると1.46％しかない。
類似企業比較でPERが低いため初値が低ければ買われる期待は残る。
今期収益がボトムになると観測されているが2025年3月期の業績は非開示。憶測を呼びそう？ロックアップは180日間かかるため上場してしまえば売り圧力はそれほどなさそう。
ハンモック(173A)IPOの評価と申し込みスタンス
| ストックオプション期間 | 株数残 |
| 2024年3月30日～2032年2月29日 | 8,620株 発行価格107円 |
| 2024年9月01日～2032年7月31日 | 106,457株 発行価格660円 |
| 2024年9月01日～2032年7月31日 | 9,483株 発行価格660円 |
ロックアップは180日間で解除倍率設定なしです。ストックオプションの株数残や発行価格は上記のようになります。8,620株が上場時に行使期限入りします。
時価総額は東証データの上場時発行済み株式数の4,360,000株から算出すると想定価格ベースで約89.8億円になります。
売出株中心となっていますけど業績が良いため買われると思います。セカンダリは意外と面白そうな気がします。
SMBC日興証券の口座開設を行っている方は申込んでおきましょう。意外高が期待できるかもしれません。
銘柄毎に資金が拘束される証券会社なので気を付けましょう。逆に資金がないと厳しいとも言えます！
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